Mensaje de nuestro CEO, Cesar Cañedo- Argüelles
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En nuestro último boletín de marzo os contábamos algunas iniciativas relacionadas a fondos de deuda en las que estamos trabajando este año. Para ello hemos fortalecido nuestro equipo y nos llena de orgullo informar que el 15 de julio Javier Escorriola se incorpora a CIFI como Managing Partner de CIFI Asset Management, nuestra firma de inversión y filial de gestión de activos, centrada en la financiación de deuda de proyectos privados de infraestructura del mercado medio en América Latina y el Caribe.
Javier Escorriola es un profesional de negocios, banca y finanzas, con más de 20 años de experiencia. Con su ingreso CIFI incorpora experiencia, talento y visión para liderar nuestra apuesta de diversificación de vehículos y productos a través de CIFI Asset Management. Esto nos permitirá continuar siendo un jugador relevante en el desarrollo de las infraestructuras de nuestros países, haciendo una región más competitiva y mejor conectada.
A través de CIFI Asset Management, ofrecemos a los inversores institucionales la posibilidad de ser actores directos en la financiación de proyectos y apoyo al middle market, beneficiándose de las capacidades crediticias, de asesoramiento y de servicio de larga data de CIFI, para identificar, estructurar y financiar proyectos. Os invito a leer más al respecto aquí en esta edición.
También os comunicamos que afirmamos nuestra convicción de apoyar con el compromiso que el Grupo G7 anunció en el mes de junio, a través de la nueva asociación para la mejor reconstrucción mundial “Build Back Better World” (B3W).
Por primera vez, los líderes del G7 alinearon sus objetivos climáticos a largo y corto plazo para mantener a su alcance el umbral de 1,5 grados centígrados de calentamiento global y acordaron conservar o proteger el 30 % de las zonas terrestres y marinas del mundo para 2030. Con la experiencia de CIFI en este campo y nuestra vision estrategica, seguiremos aportando nuestro grano de arena para facilitar la financiacion a proyectos que avalen este compromiso.
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El fichaje de Javier Escorriola representa un Gol de media cancha para CIFI
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Javier Escorriola, actual presidente de la junta directiva se incorpora al equipo de CIFI y dejará NORFUND, donde actualmente ocupa el cargo de Director de Inversiones para América Latina. Además de sus 16 años en NORFUND, nuestro principal accionista, Javier ha sido Presidente del Comité de Crédito de CIFI y ha sido miembro en nuestra en nuestra Junta Directiva en diversos puestos, ocupando la posición de Presidente durante los últimos seis años.
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Como se mencionó anteriormente en esta edición, y sin duda, la incorporación de Javier al equipo de CIFI es una excelente noticia que confirma el buen posicionamiento de CIFI para implementar de forma exitosa el Plan Estratégico.
Javier es un profesional de negocios, banca y finanzas, graduado de la Universidad de Texas con títulos en Administración de Negocios y Economía y un máster en Economía, Banca y Fianzas de la Universidad de Sheffield, en el Reino Unido. A lo largo de su vida laboral ha ejercido diferentes responsabilidades locales y regionales en áreas de servicios, administrativas, gerenciales. Sus trabajos y funciones anteriores en Banco Interfín y Actis, le brindaron conocimientos valiosos dentro de estos sectores en América Latina, Asia y África. Además, cosechó experiencias en otros campos como: energía, seguros, bienes de consumo de rápida circulación, agroindustria, bienes y raíces, hoteles e inversiones alternativas.
En su trayecto Javier ha pertenecido a más de 30 juntas directivas de diferentes instituciones, fondos y proyectos que le han dado un vasto horizonte de la industria.
Es para CIFI un placer complementar el equipo con su ingreso como parte del Plan Estratégico y la apuesta clara por CIFI Asset Management.
Cifi Asset Management: Una unidad de negocios em franco crecimiento.
CIFI Asset Management es la unidad de negocio que con la gestión de activos propone alcanzar los objetivos y las necesidades de los clientes a través de las modalidades de crédito, asesoramiento y servicio diario, alineando los intereses de nuestros clientes con los propios para estructurar y financiar proyectos de infraestructura del mercado medio en toda América Latina y el Caribe.
CIFI Asset Management se dedica a identificar oportunidades de inversión que generen rendimientos atractivos y del riesgo adecuado para nuestros clientes, y que fomenten el desarrollo sostenible en la región.
A través de la gestión de activos, se brinda diversos servicios de manejo de cartera en préstamos de infraestructura en áreas de alto crecimiento poblacional además de reducir los riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG). En estas áreas de desarrollo que pueden manejarse de manera consciente, responsable y sostenible con el ambiente y los recursos de nuestro planeta se incluyen industrias como: las telecomunicaciones, los puertos, las carreteras la generación de energía.
Esta experiencia nos coloca como aliado clave y líder en América Latina y El Caribe en el financiamiento del desarrollo responsable.
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Últimos Proyectos Financiados
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Trabajamos con Eco Indef para combatir la contaminación por uso de leña en Chile.
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Indef S.A. solicitó a CIFI un préstamo senior de US$ 32,500,000 para refinanciar y proveer de capital de trabajo a una planta de pellets en la provincia chilena de Bio-Bio, la mayor región productora de celulosa y madera en Chile y la segunda en América Latina después de Brasil.
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Se trata de una instalación ya operativa que produce de 125,000 a 375,000 toneladas de pellets de madera al año a partir de residuos de la industria forestal local.
En palabras de Carla Chizmar, directora de ASG de CIFI, «el impacto real del proyecto radica en su capacidad de reutilizar desechos de la industria forestal para reconvertirlos en materia prima que da origen a un combustible vegetal menos contaminante y más eficiente».
Por su parte, Ramón Candia, director de Inversiones de CIFI, comentó: «Este ha sido un gran trabajo de todo el equipo y un hito grande para CIFI que ha entrado en el sector de pellets, impactando positivamente en el medio ambiente y en la vida de las personas».
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CIFI financia un portafolio de plantas de energía solar para Enerside en Chile
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Como parte de los esfuerzos para contribuir de manera positiva al medio ambiente, CIFI participa junto a la desarrolladora española Enerside Energy de un proyecto que ayudará a evitar la producción de
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13,350.25 t CO2 eq/año y a disminuir la huella de carbono al promover fuentes de energía limpia y renovable.
Como parte de los esfuerzos para contribuir de manera positiva al medio ambiente, CIFI participa junto a la desarrolladora española Enerside Energy de un proyecto que ayudará a evitar la producción de 13,350.25 t CO2 eq/año y a disminuir la huella de carbono al promover fuentes de energía limpia y renovable.
Se trata de un portafolio de plantas de captación de energía solar en Chile. La cartera se encuentra en una etapa avanzada de desarrollo, lo que permitirá comenzar a construir con tiempo y buena forma durante el primer semestre de 2022. Se prevé que el costo total estará cerca de los US$ 17 MM al finalizar todas las etapas.
Directivos de CIFI expresaron sentirse orgullosos de su creciente presencia en el mercado de energías limpias en Chile.
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CIFI estructura un préstamo a Valfortec para financiar 10 plantas fotovoltaicas en Chile
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CIFI ha estructurado un préstamo senior por hasta US$ 22.4 M y con un plazo de 17 años destinado a financiar el desarrollo, la construcción y la operación de 10 plantas de generación fotovoltaicas, propiedad de Valfortec Chile SpA.
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Dentro del monto financiado, CIFI participará, inicialmente, con US$ 13.9 M, un 62 % del total del préstamo.
Valfortec, cuenta con más 25 años en el mundo de la construcción y, a mediados de los 2000 incursionó en el sector fotovoltaico. Actualmente opera en España, Japón, Estados Unidos, UK e Irlanda, además de Chile, donde hace más de 3 años inició la construcción de sus dos primeras plantas con un total de 6 MW.
Al respecto, Verónica Villacis, Oficial de ASG en CIFI, expresó que «el cliente tiene gran apertura y disposición para aprender sobre las Normas de Desempeño del IFC». Por su parte, Guillermo Sierra, director del equipo de Inversiones de CIFI, manifestó estar muy orgulloso de seguir apoyando a grandes empresas españolas como Valfortec en la estructuración y financiación de sus proyectos en Latinoamérica.
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Las diez plantas de Valfortec financiadas por CIFI reducirán en 23,555 toneladas anuales las emisiones de CO2 eq y dará acceso a energías limpias a más de 11,800 personas en cuatro diferentes regiones de Chile.
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Nuevos Financiamientos para CIFI
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OPEP concede US$25 MM para desarrollo de infraestructuras privadas en América Latina
El pasado 16 de mayo, CIFI y el Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional firmaron un acuerdo de préstamo de US$ 25 MM para financiar el desarrollo de proyectos de infraestructura del sector privado en la región de América Latina y el Caribe (ALC).
El director general del Fondo OPEP, Dr. Abdulhamid Alkhalifa dijo: "Se necesitan más inversiones para satisfacer las crecientes necesidades de infraestructura de la región. Nuestra cooperación con CIFI promoverá la participación del sector privado en el desarrollo de infraestructuras, apoyará proyectos de tamaño medio en los sectores de la energía, el agua y el saneamiento, el transporte y las telecomunicaciones, y mejorará la calidad de vida de los ciudadanos de toda la región. Se trata de una importante contribución a la Agenda de Desarrollo Sostenible".
César Cañedo-Argüelles, director general de CIFI, comentó: "CIFI es un actor a largo plazo con relaciones de larga duración con nuestros socios. Esta nueva línea de crédito con el Fondo OPEP demuestra que la CIFI y el Fondo OPEP son socios de confianza que trabajan con objetivos y visión similares para centrarse en proyectos que satisfagan la infraestructura básica, impulsen el desarrollo, fortalezcan las comunidades y generen bienestar en nuestra región. Trabajar en equipo con el Fondo OPEP nos enorgullece".
El Fondo OPEP y CIFI están unidos en la ambición de cumplir los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), y la nueva financiación incluirá los siguientes rubros:
- Energía asequible y limpia (ODS7),
- Trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8),
- Apoyo a la industria, la innovación y las infraestructuras (ODS 9) y
- Acción por el clima (ODS 13).
En 2021, más del 48% de la cartera de CIFI se destinó a las energías renovables y proporcionó acceso a la energía limpia a casi dos millones de personas. La financiación de CIFI también contribuyó a una capacidad operativa adicional de energía renovable de 538 MW y redujo las emisiones de CO 2 en más de un millón de toneladas.
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PCR sube nuestras calificaciones de riesgo
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El comité de calificación de riesgo de Pacific Credit Rating, subió las calificaciones de nuestros programas. Esta buena noticia brinda seguridad y confianza a los clientes a quienes les damos un manejo asertivo de sus inversiones. Nos enorgullece este paso cualitativo y nos complace compartir las nuevas calificaciones obtenidas:
- Fortaleza Financiera pasa de paAA- a paAA;
- El Programa Rotativo de Bonos Corporativos, de paAA- a paAA;
- El Programa Rotativo de Bonos Verdes Corporativos se mantiene en pa1+;
El Programa Rotativo de Valores Comerciales Negociables modifica su perspectiva de “Positiva” a “Estable” para Corporación Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A. con información al 31 de diciembre de 2021. En opinión de los miembros del comité de PCR la calificación obtenida se fundamenta en la adecuada gestión de su cartera de préstamos, así como un portafolio sostenible. También se toma en cuenta la exposición al riesgo del sector geográfico en sus principales colocaciones, su buena gestión operativa, su adecuada cobertura crediticia y el buen plan de contingencia de liquidez para hacer frente a los posibles efectos de la pandemia; así como sus resultados positivos durante los últimos cinco años. La calificación considera, además, la sólida solvencia que posee la corporación y el respaldo que le brindan sus principales accionistas multilaterales, que permiten el fácil acceso a líneas de financiamiento .
Fabio Arciniegas – Director de Operaciones de CIFI nos expresa “Pacific Credit Rating mejoró la calificación a largo plazo de CIFI de AA-a AA. Su decisión se sustenta en el compromiso demostrado por la compañía con sus clientes, prestamistas y accionistas; así como en la solidez y constantes retornos a sus accionistas, combinados con una mejora en sus indicadores de solvencia y calidad crediticia.”
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Ruta hacia la descarbonización; llevándolo del dicho al hecho
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Por: Carla Chízmar, Directora de ASG
Durante la última década, CIFI ha ido fortaleciendo su abordaje hacia la sostenibilidad de sus inversiones, así como la progresiva integración de una estrategia holística para manejar los riesgos ambientales y sociales, mientras se busca potenciar los impactos positivos de su cartera.
Esta nueva estrategia ASG se diseñó como una hoja de ruta que catalizaría nuestro modelo de negocio hacia la era de la inversión sostenible y responsable. Para 2019,
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ya estábamos encaminados con nuestras metas establecidas para medir nuestro progreso, priorizando acciones en áreas que eran clave para nuestro modelo de negocio, como el Cambio Climático.
La comunidad global, a través de la CMNUCC, ha identificado al sector financiero como un actor crucial en la lucha contra el cambio climático.
Hasta el momento, el sector financiero de América Latina y el Caribe no se ha posicionado a la vanguardia de la innovación con respecto a la descarbonización y la consideración del riesgo climático. Si bien existen varios casos regionales y mejores prácticas, la transición de los sectores financiero y corporativo de infraestructura de ALC deberá acelerarse en los próximos años para que las naciones de la región alcancen sus objetivos de reducción de emisiones autodeterminados.
Es por ello por lo que, CIFI ha decidido acelerar la necesaria transición de las instituciones financieras en América Latina y elevar las ambiciones a la hora de descarbonizar su cartera de inversiones para alinearse con una economía de 1,5°C.
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En palabras simples, la descarbonización de la cartera de inversiones consiste en reducir la huella global de gases de efecto invernadero (GEI). Sin embargo, los datos ASG siguen siendo uno de los principales obstáculos para el sector financiero, así como la estandarización de la información, los marcos regulatorios y la divulgación de estos.
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En CIFI, nuestro primer paso fue asegurarnos de recopilar suficientes datos, con la calidad adecuada, para poder redactar conclusiones y desarrollar estrategias viables. Requirió un apoyo significativo de nuestros socios de ideas afines, asistencia técnica, compromiso y capacidad intelectual para superar los desafíos y romper paradigmas.
La credibilidad y la rendición de cuentas son clave para respaldar el progreso constante hacia los objetivos globales sostenibles. Los inversionistas están cada vez más interesados en satisfacer las demandas del público mientras mantienen el crecimiento. Durante el 2020 y 2021 fuimos testigos de un progreso significativo hacia criterios unificados para el financiamiento sostenible o verde impulsado por reguladores que buscan reducir el potencial de lavado verde (“green washing”).
En CIFI hemos construido un sólido caso de negocios en favor de la sustentabilidad que se traduce en productos financieros a la medida de nuestros inversionistas y clientes en uno de los nichos más relevantes: la infraestructura en el mercado medio de los mercados emergentes.
Después de una consideración exhaustiva, CIFI actualizó su Lista de Exclusión en diciembre de 2021 para reflejar nuestro compromiso aún más fuerte hacia la gestión de los riesgos climáticos y el apoyo a la lucha contra el cambio climático. A partir de ahora, CIFI ya no financiará combustibles fósiles, con excepción de gas (midstream/downstream), ya que las discusiones siguen siendo vibrantes con respecto a su potencial para servir como combustible de transición, especialmente en nuestra región.
En línea con nuestros objetivos de cambio climático, este movimiento audaz reducirá nuestro riesgo de transición y frenará las emisiones financiadas directamente para reducir nuestra huella de carbono general. Por lo tanto, CIFI está eligiendo un camino de descarbonización centrado en la asignación de activos en proyectos con baja intensidad de carbono y desinvirtiendo progresivamente en los sectores intensivos en carbono.
Después de tres años de recopilación de datos para medir nuestra huella de carbono, hemos visto los resultados de nuestra estrategia de cambio climático desplegarse ante nuestros ojos más rápido de lo esperado. Redujimos nuestras emisiones totales financiadas a un tercio de 176 mil tCO2e en 2019 a 58 mil tCO2e en 2021, mientras mantenemos un portafolio que tiene un potencial promedio de más de un millón tCO2e de emisiones evitadas por año.
Las emisiones evitadas financiadas directamente atribuibles de nuestra cartera de energías renovables (47 % de participación) para 2021 ascendieron a 122 mil tCO2e. A su vez, las emisiones financiadas directamente generadas a través de todo nuestro portafolio ascendieron a 58 mil tCO2e en 2021. Las emisiones evitadas de CIFI son el doble de nuestra huella de carbono. Un resultado que sin duda nos llena de orgullo, y respalda de forma responsable y transparente nuestros compromisos hacia la lucha contra el cambio climático.
De cara al futuro, seguimos ejerciendo un riguroso sistema de gestión de riesgos y una política de transparencia que nos guía hacia nuestro mejor desempeño en nuestra clase de activos.
2022 es el año en el que redactaremos nuestro primer Plan de Descarbonización, lanzaremos nuestro primer Fondo de Deuda de Infraestructura Sostenible y celebraremos 20 años en el mercado brindando financiamiento muy necesario para proyectos de infraestructura en nuestra región que respaldan los objetivos globales de desarrollo sostenible.
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Integrar criterios ASG, una clave de la estrategia en CIFI
Este año CIFI se ha adherido a TFCD (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures). La información recogida por las empresas adheridas a este equipo, reportaran data que ayudará a mejorar cómo se evalúan, mitigan y gestionan los riesgos relacionados con el clima.
En CIFI seguiremos tomando acciones para que más personas y empresas caminen con nosotros en una ruta que lleve a gente común a hacer grandes cosas por nuestros pueblos, el ambiente y el planeta.
En este sentido, le invitamos a echar un vistazo a nuestro último Informe Anual de Sostenibilidad, en el que podrá conocer las estadísticas, políticas, estrategias y logros medioambientales, sociales y de gobernanza del CIFI.
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En este sentido, le invitamos a echar un vistazo a nuestro último Informe Anual de Sostenibilidad, en el que podrá conocer las estadísticas, políticas, estrategias y logros medioambientales, sociales y de gobernanza del CIFI.
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CIFI participó en panel sobre el futuro de la energía en el Caribe
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Antonio Araúz, del equipo de Inversiones, participó en el Platts Caribbean Energy Conference, celebrado en Miami el pasado 27 de junio.
Araúz fue invitado como ponente al panel «Power Finance and Investment in the Caribbean Region» para debatir sobre las perspectivas y las nuevas direcciones de la energía y la financiación de proyectos en el Caribe. Profesionales de más de 40 países aprovecharon este espacio para intercambiar visiones y oportunidades comerciales para el sector de la energía renovable.
Estas invitaciones son un reconocimiento al trabajo de los profesionales que conforman el equipo de CIFI y el valor de la experiencia que como empresa ha amasado en el sector de de energía en sus 20 años.
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Culmina el primer ciclo de capacitaciones ESG 2022
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Recientemente se culminó el primer ciclo de capacitaciones ESG para el año 2022. Para su realización se contó con el apoyo de Business and Human Rights de España, con quienes se abordaron temas sobre derechos humanos.
Este ciclo de capacitaciones responde a las nuevas normativas de los Principios del Ecuador vigentes a partir de 2021, y al Plan de Acción E&S que cumplimos como receptores de la línea de crédito de nuestro accionista FinnFund.
Se dictaron tres sesiones de capacitación para los equipos de Negocios, Portafolio y Originación, ASG y Legal. Los consultores señalaron que nuestro proceso es correcto, resaltando el compromiso de la empresa y la notoria experiencia y capacidad técnica de nuestros colaboradores.
Finalizadas las capacitaciones, se sostuvo una sesión de retroalimentación con el equipo de consultores para evaluar oportunidades de mejora. Estos hallazgos y conclusiones ayudarán a desarrollar nuevas guías para robustecer nuestro proceso de crédito en función de los riesgos a Derechos Humanos en nuestras operaciones.
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CIFI siembra 150 platones en Camino de Cruces
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El 17 de junio y por segundo año consecutivo CIFI participó del proyecto Deja tu Huella- Siembra tu Árbol, junto a la Asociación Nacional de Reforestadores y Afines de Panamá (ANARAP). En esta ocasión se sembraron 150 árboles de especies nativas en las áreas protegidas del Parque Camino de Cruces.
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Ambiente y se reforesta con la finalidad de enriquecer el área y degradar de paja canalera a bosque con especies nativas que resistan las condiciones climáticas y edáficas del lugar.
Este programa de responsabilidad social empresarial (RSE) incluye los además de los plantones y la preparación del terreno, el mantenimiento por dos años de la parcela reforestada, asegurando así la continuidad y éxito del compromiso de CIFI.
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CIFI NEWS OCTUBRE 2021
Edición #2
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